有关收益质量的探讨

当前，我国证券业迅速，个人投资者急剧增加，对财务信息的需求也在迅速增大，加之企业财务信息失真给造成的负面，使人们对财务信息质量的要求越来越高。收益信息是财务信息的一个重要组成部分，但到为止，界对收益质量的含义及等基本尚未取得一致的看法，本文就此作如下探讨。　　一、收益质量的定义　　收益既可以指企业报表中表露的收益数据，也可以指企业实际获得的收进和利得。换句话说，收益可以从两个角度来理解：一方面，从信息角度看，收益主要是指会计报表上揭示的收益信息，是由企业提供并用来满足使用者需要的。因此，可以将其看作是一种信息产品，并且这种产品会随着需要的变化而变化。既然收益信息这种产品是用来满足一定需要的，那么它就存在质量题目，收益信息必须具备一定的质量特征。信息的质量特征是有用性，为了满足有用性，信息必须具备两个主要特性：相关性和可靠性，其次还有可比性。另一方面，从角度看，收益是指会计期间内经济利益的增加，反映了企业的盈利能力，而报表使用者利用收益信息的主要目的也是评价企业的收益状况，猜测企业获得收益的远景。既然收益是指经济利益的增加，那么就有收益多少之分，相应地企业的盈利能力也有强弱之别，因此也存在质量题目。所以，收益质量也应该包含收益在经济层面上的含义，此时收益质量是反映企业收益水平和收益能力的标准。　　从以上可以看出，收益在信息方面和经济方面都存在质量题目。目前，有关收益质量的观点主要有如下几个：　　1.收益质量是指报表数据在被认定为“合格产品”的情况下，损益表被使用者直接使用的程度或放心使用的程度。这里的“合格产品”是指会计报表被以为真实、公允地反映了企业财务状况、经营成果。　　2.收益质量是企业报告收益反映实际经营业绩的真实程度，其具体量化的可以通过企业财务报告收益与实在际经营收益（从报告收益中剔除非经营因素后得出）的对比来实现。　　3.企业的收益质量，是针对企业经济效益的大小和真假虚实而言的，也就是企业通过财务报告反映出来的经营业绩的可靠或可信程度。　　4.收益质量是指收益有现金流人保证的程度。　　5.会计收益的变现程度是衡量收益质量高低的一个重要标准。　　6.收益质量主要取决于资本的保持，而其关键则在于如何进行本钱补偿。　　7.所谓收益质量，是指在谨慎、一致的财务基础上，一家持续经营企业在某一时期内创造稳定自由现金流量的能力。其中“自由现金流量”是指，在扣除了税费以及支付了用于维持企业现有竞争力的所有资本用度或其他投资之后的现金流量。　　8.利润质量可以理解为企业可以实现的利润的优劣程度。　　上述观点大致可以回纳为五类：　　第一类，主要是观点1，夸大从使用者的角度考虑，以为收益质量是指报表使用者直接使用或放心使用损益表中的收益额的程度。这类观点是从信息角度来讨论收益质量的，夸大只有在会计报表被以为是真实、公允地反映企业的经营及财务状况时，才谈收益质量。笔者以为，这一点是符合当前实际情况的。对于企业的外部报表使用者来说，企业财务报告的真实性是无法直接证实的，他们只能依据相关法规及审计报告等间接证据对企业财务报告的真实性作出判定。然而，由于我国财经法律体系还不完善，在执行过程中也存在不足，社会审计市场尚需规范，即使企业的财务报告已经通过了审计并被答应对外公布，也很难说企业的财务报告是如实地反映了企业的实际情况。因此，按照财经法规编制并取得无保存审计意见只是合格会计报表的必要而非充分条件。此外，还可能出现会计报表没有充分表露的情况，这也会影响甚至误导报表使用者的决策。所以，会计报表只有在被以为是真实、公允且全面反映了企业的经营和财务状况的条件下，才是合格品。　　第二类，包括观点2和观点3.该类观点以为收益质量是指财务报告收益反映实际经营业绩的真实程度。它夸大财务报告的可靠性，却未提及相关性和可比性，而这二者又是不能相互替换的。因此，这类观点不够全面。此外，第二类观点对收益质量所涉及的判定范围没有限制，即既包括由会计制度缺陷造成的收益质量差别，又包括违反财经法规的人为操纵因素造成的质量题目。再次，观点2还提到评价收益质量的量化指标是财务报告收益与实际经营收益（不含非经营收益）的比值，笔者以为该指标不适宜评价企业总体的收益质量，原因是收益质量应包含收益可靠性和相关性两方面的特征，而非经营收益也可以是真实的。也就是说，这一指标能够反映企业的盈利能力，可作为收益质量某一方面的评价指标，但不能作为评价总体收益质量的指标。　　第三类，包括观点4和观点5，也是从信息方面探讨收益质量。它们都只夸大收益的现金流人保证程度，而影响收益质量的因素是多方面的，如收益的结构、收益的确认等。因此，这类观点也是不全面的。　　第四类，主要是观点6，是从资本保全角度来收益质量。这属于收益确认和计量方面的，在确认和计量收益时，需要予以考虑。　　第五类，包括观点7和观点8.这类观点侧重于讨论收益质量在层面上的含义，将收益质量具体化为评价盈利能力高低的标准。　　从以上分析可以看出，有关收益质量的探讨主要是从两个角度人手的，一是信息角度，二是经济角度，每一个观点只侧重于一个方面，不够全面。因此，应将这两个方面都包含在收益质量的定义当中。　　笔者以为，收益质量的定义可包括两个方面的含义：在信息层面上，收益质量是指报表在被认定为“合格产品”的情况下，收益数据能由会计报表使用者放心使用和直接使用的程度；在经济层面上，收益质量是指收益水平和收益能力的高低。这里的“合格产品”，上是指会计报表被以为真实、公允、全面地反映了企业财务状况和经营成果，在实际生活中，是指符合国家财经、法规、准则与制度等，并取得无保存审计意见的会计报表。当然，随着国家对经济秩序的不断规范和治理，实际的“合格产品”将逐渐接近理论的“合格产品”。